文：互聯網江湖 作者：劉致呈

業績好，并不意味著同程旅行就能高枕無憂了。

最近，媒體曝出：有用戶在同程旅行APP上預訂酒店，在預訂成功并付款后，結果第二天卻被酒店告知，沒有查到相關訂單。

甚至據工作人員表示，酒店并未與同程旅行APP合作……

本以為，這事兒可能就是單純地平臺和酒店之間系統波動造成的，是技術原因。

但沒想到隨便一搜，類似的情況在同程旅行上還真不少見。就比如今年年初，有媒體和消費者曝光道，在同程旅行APP上提前預訂了寒假泰國酒店，結果到地方之后，同樣是查不到訂單、被拒絕入住……

此外，在第三方投訴平臺上，同程旅行類似“訂單失蹤”的投訴，也是層出不窮。

很明顯，這已經不是技術原因了，更像是同程旅行內部與酒店供應商之間的管理協調問題了。畢竟，有業內人士提到：部分OTA平臺上的酒店，并不是直接合作的關系，而是通過代理供應商建立起來的，所以這中間的訂單服務和境外酒店資質問題，就很容易存在瑕疵。

雖說這背后，可能還有同程旅行過去為了規模擴張，而被迫“走捷徑”的原因，但酒旅行業終究是一個重體驗的行業。

那么既然如此，現在不差錢的同程旅行，又是否愿意向自己“對標”的拼多多學習，及時補上這塊服務短板呢？想要真正成為旅游界的拼多多，同程旅行還有哪些“內功”需要修煉？

同程旅行對標拼多多：“形似神不似”

如果單看業績數據，同程旅行這兩年的表現，稱得上是無可挑剔。

2023年營收119億元，同比增長80.67%，歸母凈利潤15.54億元，不僅實現扭虧為盈，而且還共同創下了歷史最好成績。

今年上半年，同程旅行的營收81.12億元，同比增長48.8%；經調整凈利潤12.15億元，同比增長10.9%。截止到今年上半年止12個月，其年付費用戶又同比增長4.8%至2.283億人，累計服務的旅客人次增長至18.6億。

這份高增長背后，有整個OTA行業受報復性旅游紅利的影響，也有同程旅行踩中低線城市、小鎮青年等大眾旅游消費風口的增長，最后還有部分數據增長，則是靠收購并表換來的。

前兩者都好理解。畢竟，現在不只是同程旅行業績亮眼，攜程、途牛等其他OTA玩家同樣增長迅猛。再加上當前旅游消費人群的泛化，小鎮青年的崛起，這對于很久就將非一線城市作為核心市場的同程旅行來說，自然是更加趕上了好時候。

截止今年6月30日，同程旅行在國內非一線的注冊用戶，占注冊用戶總數的87%以上。

至于后者，主要是指，去年同程旅行曾先后收購的北京同程旅業投資集團有限公司和海南呀諾達圓融旅業股份有限公司。這兩項收購從2023年12月1日起就被計入了同程旅行的財務報表。

所以，在一定程度上又堆高了同程旅行去年Q4，乃至全年的營收規模增速。并為今年上半年同比去年未并表前的亮眼增長，埋下了伏筆……

不過即便拋開這一點，同程旅行的整體業績還是相當能打。并且由于都是依靠下沉市場、依靠騰訊系的流量，所以同程旅行在最近的傳播中，也開始努力想要貼上一個“旅游界的拼多多”的標簽，從而在資本市場上搏出一個好的估值來。

老實說，同程旅行借勢的思路沒啥毛病。但問題在于，二者看似重疊，實則關系沒那么大。

一是下沉市場的經營想象力差異。

這兩年，同程旅行業績狂飆的核心，在于非一線城市人群的旅游需求旺盛，和拼多多當年靠五環外起家的人群基數上，確實非常相似。

但不同的是，拼多多：提供的是商品，而且是標準品類的商品。金額大多偏低，消費頻次偏高。所以只要是商品的價格足夠低，消費者對品質要求也就不會那么高。消費心理屬于是那種：“都這價格了，還要啥自行車啊？”。

再加上拼多多對消費者的服務又足夠好，產品售后有保障，所以整個商業模式能夠跑的很通暢，能夠完美接住了當前消費降級的潑天富貴。

可同程旅行們：提供的旅行產品，是非標品，是一種體驗型消費。那么無論是下沉市場還是都市精英和白領等旅游群體，大家對服務的要求必然都跟五環內是一樣的，甚至更苛刻。

畢竟大家旅行是出來玩的，任何影響心情的服務瑕疵，都很容易被放大化的。

就像前幾年的青島大蝦事件；又比如去年國慶節期間，周鴻祎朋友圈吐槽同程商旅。

所以最后，哪怕是面對客單價不高的下沉市場，同程旅行們的服務成本也難以削減。這或許也是其毛利率從去年年中的75.27%，猛然下滑至今年64.83%的一個重要原因。

二是對騰訊流量依賴程度的不同。

我們都知道，騰訊一直都是拼多多和同程旅行們重要的流量陣地。但抱大腿這個事，向來是利弊參半的。好處是通過股權或者資金形式快速起量，缺點是依賴性明顯。

就比如2023年二季度，同程旅行平均月活躍用戶達2.79億，約80%的平均月活躍用戶來自微信小程序。今年二季度，微信平臺新付費用戶中約70%來自非一線城市，依賴性可見一斑。

要知道，流量是互聯網企業的生命線。可以用一陣子，但是不能靠一輩子。因為別人的流量是靠不住的，比如反壟斷情緒高漲那兩年，騰訊清空了不少的對外投資，比如京東、美團。

所以，工具或者服務類企業必須要搞自己的流量池。

為此，拼多多曾經又是拼單又是搞團購，現在還有短視頻，一度被稱為是：跑在微信上面的一款游戲。那么為啥拼多多要游戲化？為的就是自建流量池。

去年3月份，36氪對外披露的數據為：拼多多旗下的短視頻業務“多多視頻”的日活躍用戶（?DAU）?峰值已經突破1.5億，?目前穩定在1-1.2億。這什么概念，拼多多的副業單獨拿出去，就是王炸般的存在。

反觀同程旅行，打開同程旅行的APP，整體的運營思維還停留在移動互聯網上半場，運營思維還是偏交易型應用。曾經官宣的，在app和小程序上線旗下專注提供優質旅行視頻內容的產品服務品牌“同程臻匯選”頻道，早已不見了蹤影，短視頻板塊就此缺失。

并且從此次的半年報來看，同程旅行擴大流量的來源，還是“在微信生態系統重探索并拓展了各種場景的布局”，可謂是一點多余的后路，好像都沒給自己留……

那么如果兩者的關系出現動搖，會有什么風險？同程旅行非常清楚，早在上市階段，招股書就顯示：“與騰訊關系的變差可能對我們的業務及增長前景，尤其就我們騰訊旗下平臺，造成重大不利影響。”

這一下子就與拼多多拉開了差距。現在離了微信，拼多多自己也能夠用更多的方式去刺激用戶活躍度。但同程旅行卻不行，沒了騰信的流量舊地圖，就等于失去了發現新大陸的可能。這種受制于人的投資標的，又如何能獲得更高的估值呢？

發力國際化，但服務質量能跟上嗎？

除了大眾旅游浪潮的爆發外，今年OTA行業還有一個明顯趨勢是：

隨著國際航線的恢復，以及互免簽證國家數量的增多，國際市場正在成為了同程、攜程們的第二業務曲線。

就比如途牛在今年一季度財報發布后就表示，打包旅游即跟團游一直是途牛的業務核心，這當中出境游貢獻最大。

天眼查APP顯示，攜程在二季度財報中也明確提到，今年出入境和純境外游是高速增長關鍵點，出境游住宿和機票的預定額已恢復到2019年同期的100%以上；純境外游業務的收入同比增速高達70%。

在這方面，相比于攜程們來講，同程旅行的起步有點晚了。今年上半年，才推出了國際旅游預訂平臺HopeGoo，業務覆蓋機票、酒店、火車票、當地玩樂等領域，支持全球16種貨幣支付和多種操作語言。

不過好一點的是，同程旅行對國際業務的增長頗有信心。在財報電話會上，公司表示隨著國際業務的成熟，其利潤率將優于國內業務，并且預計未來兩到三年內國際業務的比例將快速增長。同程旅行將優先發展國際業務，并相信它將成為公司未來幾年的重要增長驅動力……

老實說，同程旅行有信心是好的，但外界關注的重點是，服務質量能不能跟得上？

畢竟就像此前媒體曝光的，去泰國度假，結果卻遇到同程旅行酒店訂單“失蹤”。這種服務體驗，又如何能吸引到用戶消費者呢？

而且大多數人出境，還要考慮一個人生地不熟的安全問題。如果因此出了安全問題，這幾乎就等于宣判了同程旅行海外業務的死刑。

所以，現在同程旅行的海外布局，要么是放慢速度，打磨好服務；要么就是砸錢“齊頭并進”。

在這方面，得益于穩定的經營性現金流，同程旅行的資金儲備其實是非常充足的。但有意思的是，即便如此，同程旅行還是想靠金融業務再賺點“外快”。

于是乎，就有了今年央視315晚會的曝光，同程旅行旗下同程金融靠“禮品卡”產品存在變相提供高利貸服務，借4萬多元，實際到手僅2萬多元。隨后，同程旅行成為眾矢之的，被迫宣布將下線相關產品，并進行合規性檢查。

其實從客觀來講，同程旅行發力金融服務的思路是對的。因為隨著互聯網的普及和人們生活水平的提高，用戶對金融服務的需求和場景，本身也在變得越來越多樣化和復雜化。所以諸如支付、轉賬、投資和貸款等功能，對用戶來說，也成了“我可以不用，但你不能沒有”的標配需求。

更何況，在消費金額比較高的旅游平臺，為用戶附帶上借錢貸款功能，是不是也很合理？

但這一切的前提，都要建立在合規層面。如果急功近利，只會是得不償失。

就像現在，或許是受315的影響，前段時間，同程旅行還是選擇放棄了進一步加碼金融科技的打算。發布公告稱，終止了對廣州旅金科技有限公司的收購計劃。

也就是說，此次曝光看似只打擊了同程旅行金融板塊下的一個小小的“禮品卡”業務，但最后受傷的，實際上還有整個同程旅行的戰略規劃，以及資本市場對其未來的估值判斷。

所以無論怎樣，我們都希望同程旅行能夠在合規經營的前提下，戒驕戒躁，在擴張規模的同時，打磨好服務質量，補齊最后的內容短板。畢竟，查缺補漏才是長久的經營之道……

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