9月20日上午，交通銀行在官網發文稱，對兩款零錢理財類產品的服務協議進行調整，核心為每日快速轉出（快速贖回）的最高額度調整至1萬元。

而據公開信息，今年上半年，中行、招商、民生等多家大型銀行均已經采取同類操作，基本都將旗下零錢組合產品的單只單自然日最大快速贖回額度由原先的5萬元下調至1萬元。在業內看來，由于流動性原因，零錢理財或正迎來強監管時代。

又見國有大行調整“零錢理財”每日快贖限額

今日，交通銀行在官網發布了“關于更新交通銀行活期盈客戶服務協議的公告”。在公告中，交行表示，為優化服務功能，平穩實施服務改造，該行將于2024年10月19日更新交通銀行活期盈客戶服務協議，更新了快速轉出（快速贖回）及支付轉出最高限額，詳見附件第九條第8項相關內容。更新后的交通銀行活期盈客戶服務協議將于2024年10月19日0時起生效。

在同日發布的“關于更新交銀活期富客戶服務協議的公告”中，交通銀行也表示，為優化服務功能，平穩實施服務改造，該行將于2024年10月19日更新交銀活期富客戶服務協議，更新了快速轉出（快速贖回）及支付轉出最高限額，詳見附件第十條第8項相關內容，更新了刪減“活期富”下可申購的資產管理產品的說明，詳見第四條第7項相關內容。更新后的交銀活期富客戶服務協議將于2024年10月19日0時起生效。

今日，記者打開上述兩份服務協議發現，其主要更改內容為： 每個投資者每自然日快速轉出及支付轉出的加總設有交易額度上限，如單個投資者每自然日累計快速轉出及支付轉出總額超過設定的限額，交通銀行及資產管理合作機構有權拒絕受理投資者該筆快速轉出或支付轉出業務；單只產品每自然日最高快贖額度為 1 萬元。單個投資者每自然日累計快速轉出及自主發起的支付轉出交易如轉賬匯款、刷卡消費、取現、在線支付的總額的限額為 1 萬元，若單只產品還有剩余的快速轉出額度，投資者可在持倉明細頁面使用單產品快速轉出功能逐只快贖持倉的產品份額。

依據公開信息，交銀活期富、交銀活期盈均為銀行業常見的“零錢理財”類產品，過去的每日限額一般為5萬元或10萬元。本次調整，也意味著交通銀行大幅下調了每日快贖的額度。

此前多家銀行已有類似動作 多從5萬元額度下調至1萬元

今日，記者查詢發現，交通銀行調整“零錢理財”產品的做法并非孤例。據公開信息，中國銀行、招商銀行、民生銀行等多家全國性大型銀行均于年初將旗下零錢組合產品的單只單自然日最大快速贖回額度由原先的5萬元下調至1萬元。

還有銀行同時對零錢理財的贖回、交易也進行了調整。比如，中國銀行發文稱，自1月21日起對該行的“活錢寶”服務進行調整，包括暫停新客戶開通“活錢寶”自動贖回服務以及調整快速轉出交易模式。

此外，代表性地方城商行中也有不少采取了類似動作。年初，寧波銀行發布公告，“日日寶”業務于2024年3月15日起完成功能改造。單客戶單自然日最大快贖額度調整為1萬元，普通贖回功能不受影響。同時，取消智能轉入轉出功能。

方便客戶還是帶來流動性困擾？零錢理財或正迎強監管

各大銀行的零錢理財何時推出？為何會受大眾歡迎？用益金融信托研究院研究員喻智向財聯社記者表示，和有關部門此前對現金管理類理財產品的政策要求有關。由于種種原因，此前監管部門對單只貨幣基金、現金管理類理財的快速贖回額度進行了收緊。在監管壓力下，各大銀行紛紛推出“零錢理財”產品以滿足投資者對流動性的需求，同時規避監管。究竟原因，個人投資者始終存在對低風險、高流動性的理財產品的需求。

記者查詢發現，2021年6月，原中國銀保監會、中國人民銀行聯合印發的關于規范現金管理類理財產品管理有關事項的通知，對銀行現金管理類理財產品的投資范圍、集中度管理、流動性管理、杠桿率、偏離度等方面都作出了規定，其中，要求單個投資者在單個銷售渠道持有的單只產品單個自然日的贖回金額不高于1萬元，申購與贖回申請的確認時效也從之前的“T+0”改為“T+1”。

而依據各大銀行的介紹，零錢理財（活錢理財）本質是多只現金管理類產品的組合，底層對接多只現金管理類產品，客戶購買之后，默認為將資金均衡地配置在多只產品之中，每只產品都支持單日快贖1萬元。這樣一來，自然變相突破了監管的要求。此外，部分活錢理財產品還支持消費、轉賬、還款、繳費等功能，資金無需贖回，客戶可以直接當作現金使用。

華寶證券分析師張菁此前也公開指出，投資者如果分不同產品買入貨幣基金或現金管理類理財產品，每只產品都有1萬元快速贖回額度，那么投資者只要買的產品數量足夠多，就能實現較大額的快速贖回。

從公開信息來看，2023年是銀行零錢理財業務發展的高峰期，一些銀行甚至在官網顯著位置對活錢理財進行推薦，并大力宣傳快贖額度高的優勢。去年第三方統計稱，部分銀行的零錢理財產品的單日快贖金額一度可高達20萬、30萬甚至80萬元。記者也注意到，公開信息顯示，去年4月22日中信銀行在“零錢+”產品的基礎上，推出“活錢+”服務，后者最高支持每日50萬贖回。“零錢+”及“活錢+”合計最高可實現實時可用額度80萬元。

不過，銀行的上述動作隨后也引發了監管部門的關注。據財聯社此前引述媒體報道，去年下半年，已開始有理財子接到監管窗口指導，提及零錢理財產品的流動性風險。

今年上半年，監管部門發布重要貨幣市場基金監管暫行規定，對重要貨幣基金的流動性管理要求更加嚴格，例如及時主動了解并分析投資者潛在贖回需求，測算資產變現對產品運作和市場秩序的影響。此后，隨著首批13只重要貨幣市場基金名錄公布，多家基金公司已根據暫行規定針對申贖條件等進行了調整。

某券商宏觀分析師向財聯社記者表示，重要貨幣市場基金監管暫行規定對零錢理財也有間接影響。因為部分零錢組理財的底層資產中，也難免會有重要貨幣基金，無論是否有窗口指導，銀行也不得不作出相應調整。監管部門考量的重點在于，零錢理財在為客戶提供便利的同時，也會使得銀行等機構的流動性承壓，極端情況下或影響金融市場穩定性。

財聯社