文 | 財能圈

2025年12月11日的中國移動供應鏈大會，現場彌漫著一種復雜的情緒。當主持人念出5300億元的年度采購總額時，臺下坐著來自1.7萬家供應商的代表，掌聲熱烈卻心思各異。

真正的轉折點出現在頒獎環節。當“戰略供應商”和“核心供應商”名單揭曉時，全場安靜下來。華為、中興、烽火通信等10家，海光信息、中天科技、亨通光電等14家——兩份名單加起來只有24個名字，不到供應商總數的千分之一點四。

這意味著，中國移動用超過5300億元的采購預算，畫出了一條清晰的分界線。線內是未來技術路線的同行者，線外則是可能被逐漸邊緣化的參與者。

錢還在那里，只是不再那樣花了

5300億元，這個數字本身令人震撼。但真正懂行的人知道，數字背后的流向變化才是關鍵。

中國移動的資本開支已經連續三年下降。2025年上半年584億元，比三年前同期少了近四成。但采購總額依然保持在5300億元以上，這個看似矛盾的現象，恰恰揭示了通信行業的結構性調整。

傳統業務的投資明顯收緊。5G基站建設從高峰期回落，2025年新增數量比上一年減少近三成。光纖到戶的覆蓋目標也從激進轉向平穩，千兆寬帶新增用戶目標大幅調低。

錢流向了新的地方。算力網絡、數據中心、高速光傳輸——這些與人工智能、數字化轉型相關的領域，投資保持穩定甚至增長。中國移動2025年算力網絡投資373億元，在整體收縮的背景下，這個數字顯得格外突出。

供應商們面臨著一個現實選擇題：是繼續堅守熟悉但增長放緩的傳統業務，還是冒險進入技術門檻更高、競爭格局未定的新領域？

和運營商一起畫技術路線圖

華為的名字出現在戰略供應商首位，這在意料之中。但很少有人知道，華為的工程師團隊已經深度嵌入中國移動的技術規劃流程。

在北京的中國移動研究院，華為的專家與移動的技術人員共同工作的時間，有時甚至超過在自家公司。他們一起討論5G向5G-A演進的具體路徑，一起設計算力網絡的架構細節，一起驗證新技術的商用可行性。

這種關系已經超越了簡單的買賣。當中國移動需要制定某項技術標準時，華為的專家會直接參與起草工作；當移動面臨某個網絡難題時，華為的團隊會一同攻關。這種深度綁定，使得華為在中國移動的技術路線圖上留下了自己的印記。

中興通訊同樣位列戰略供應商，但它的路徑有所不同。在保持傳統通信設備優勢的同時，中興把更多資源投向了芯片自主研發。其7納米芯片已實現規模商用，正在向5納米突破。在運營商越來越重視供應鏈安全的今天，這種底層技術能力成為中興的核心籌碼。

烽火通信則堅守著自己的陣地。在光通信這條賽道上，它面對的是華為、中興等綜合巨頭的競爭。但烽火的選擇是做得更深、更專。當中國移動開始建設高速數據中心互聯網絡時，烽火的400G光模塊成為關鍵組件。在一個細分領域建立不可替代性，這是烽火的生存之道。

這些戰略供應商的共同點是：它們不再等待運營商發布需求，而是主動幫助運營商定義需求。

成為那個“繞不開”的選擇

核心供應商的名單上，海光信息的位置引人注目。這家國產CPU供應商的崛起，幾乎與運營商國產化替代的進程同步。

在中國移動最新一輪的服務器集采中，采用海光CPU的國產服務器比例顯著提升。特別是在政務云、金融云等對安全性要求極高的場景，國產化服務器從“可選項”變成了“必選項”。

海光的價值不僅僅是一顆芯片。它構建了一個完整的生態體系——從主板設計參考方案，到固件開發工具，再到軟件適配支持。當一個服務器廠商選擇海光平臺時，它得到的是一整套解決方案，而不僅僅是一個處理器。

這種“交鑰匙”式的服務能力，讓海光在運營商市場站穩了腳跟。運營商不需要擔心生態不完善，不需要擔心軟件適配問題，海光已經提前解決了這些障礙。

亨通光電和中天科技，兩家光通信龍頭企業同時入選核心供應商。它們面臨的行業現狀是：傳統的光纖到戶市場增長放緩，價格競爭加劇。

亨通的應對方式是向上攀登。它力推的G.654.E超低損耗光纖，雖然價格比普通光纖高出不少，但能減少長途傳輸中的中繼站數量，從長期看降低了運營商的總體成本。這個技術優勢，讓亨通在骨干網升級項目中屢屢中標。

中天科技則選擇了橫向拓展。海上風電的海底電纜，數據中心的高速線纜，智慧城市的傳感光纜——中天在這些新興領域找到了增長空間。當傳統業務增長乏力時，新業務的突破成為關鍵。

分化開始了，有人要掉隊

中國移動的供應商管理體系，像一臺精密的篩選機器。超過1.7萬家供應商進入漏斗，經過層層篩選，最后只有少數能到達頂端。

A級供應商只有299家，占比約3%。這個評級不是虛名，它直接關系到真金白銀——更高的首付款比例、更低的保證金要求、更優先的訂單獲取權。

這套體系是動態的。今年的A級，明年可能降為B級；今年的核心供應商，明年可能被移出名單。評估標準涵蓋產品質量、交付時效、技術創新、服務響應、成本控制等多個維度，幾乎涵蓋了企業運營的方方面面。

在這種機制下，頭部效應越來越明顯。大企業有更多的研發預算跟進最新技術，有更強的供應鏈保障交付穩定，有更完善的服務網絡快速響應問題。它們形成了一個正向循環：好表現帶來好評級，好評級帶來好訂單，好訂單帶來更多資源投入。

中小企業的處境越來越艱難。如果沒有獨特的技術優勢，沒有差異化的產品定位，沒有快速響應的服務能力，它們很容易在價格戰和規模劣勢的雙重擠壓下逐漸邊緣化。

新機會在哪里？

行業格局看似固化，但技術變革總能撕開新的口子。

算力基礎設施是個典型例子。隨著中國移動大規模建設智算中心，AI服務器、高速互聯網絡、液冷系統等新需求集中爆發。這些領域技術門檻高，傳統巨頭尚未完全壟斷，給了新玩家難得的機會窗口。

行業數字化是另一個賽道。當中國移動從“賣連接”轉向“賣解決方案”時，它對供應商的要求變了——不僅要懂技術，還要懂行業。一家深耕工廠數字化的初創企業，可能比傳統通信設備商更懂智能制造的需求。這種行業知識，成為新的競爭壁壘。

供應鏈安全帶來了結構性機會。從芯片、操作系統到數據庫、應用軟件，整個ICT產業鏈都在推進國產化替代。只要產品達到“可用”水平，就有機會進入采購清單。這種政策驅動的需求，為國產供應商創造了前所未有的發展環境。

真正的考驗才剛剛開始

中國移動的5300億采購清單，像一面鏡子，映照出通信行業正在發生的深刻變化。

投資重點從連接轉向算力，意味著整個產業價值鏈在重構。過去熟悉的商業模式需要調整，積累的技術優勢需要重新評估，建立的客戶關系需要重新定義。

技術創新從標準化走向場景化。5G時代追求的是一套標準打天下，但5G-A和6G時代，不同場景對網絡的需求千差萬別。工業互聯網要的是確定性的低時延，智慧城市要的是海量連接能力，云游戲要的是極高的帶寬。供應商需要從“提供通用產品”轉向“定制場景解決方案”。

供應鏈安全從“加分項”變成了“必答題”。地緣政治的不確定性，讓運營商前所未有地重視供應鏈的穩定性和安全性。關鍵組件要有備份來源，核心技術要有自主能力，全球布局要有風險預案。

這些變化不是突然發生的，它們在過去幾年中逐漸積累，現在開始顯現出完整的影響。中國移動的供應商名單調整，只是這種影響的一個具體表現。

上海的大會結束后，獲獎企業的代表帶著證書回到各自公司。這些證書會被珍重地展示，但它們真正的價值，將在未來一年的業務中接受檢驗。

京信通信的工程師繼續調試低空覆蓋天線，亨通光電的研發團隊測試新一代光纖樣品，海光信息的生態團隊適配更多的軟件應用。它們知道，榮譽只代表過去，訂單才是未來。

通信行業的技術時鐘從未停止走動，只是節奏和方向在不斷調整。從5G到算力，從連接到智能，每一次技術軌道的切換，都會重塑行業格局。供應商的命運，與它們跟上這種切換的能力直接相關。