繼國有六大行全面停售5年期大額存單后，大額存單的起存門檻持續走高。

上海金融與法律研究院研究員楊海平對記者表示，當前商業銀行經營承壓，需精細化管控付息成本。提高大額存單起存金是銀行管控付息負債成本的手段，有利于更精準地定位客戶群體。

起存額不同利率相同

近期，個別國有大行的3年期大額存單起存門檻甚至提升至100萬元、500萬元。但在利率方面，記者查詢工商銀行App注意到，該行100萬元起存的“2025年第四期3年期個人大額存單”已售罄，20萬元起存的“2025年第三期3年期個人大額存單”參考剩余額度超30萬元。更值得關注的是，上述不同起存門檻、期限相同的兩款產品，利率竟完全一致，均為1.55%。該行理財經理在接受記者采訪時也確認：“兩款大額存單僅起存金額不同，利率及其他權益均無特別區別。”

與此同時，記者查詢農業銀行手機App了解到，該行目前在售的3年期大額存單同樣分為兩款，起存金額分別為500萬元與20萬元，年利率均為1.55%。

蘇商銀行特約研究員薛洪言對記者表示，工商銀行和農業銀行大幅提高部分3年期大額存單門檻，核心在于應對凈息差持續收窄的壓力。通過提高起存金額，銀行意在收緊高成本負債的供給，優化負債結構以降低整體成本。

存款短期化成趨勢

大額存單是銀行負債業務的核心工具之一，目前多數銀行的大額存單起步門檻仍維持在20萬元。而部分銀行縮短大額存單發售期限、抬高購買門檻，也折射出了銀行業轉型發展的方向。薛洪言就此表示，第一，存款短期化趨勢明確，銀行主動收縮長期限負債，以匹配資產端結構、管理利率風險；第二，客戶經營進入精細化階段，從統一門檻到多級設置，意味著銀行從規模擴張、同質化競爭，加速轉向以客戶為中心的綜合金融服務模式。

楊海平認為，在資產負債策略精細化的背景下，銀行對負債類產品的額度、投放規則等管控更趨嚴格，本質是加強負債管理、引導客戶行為，從“敞開吸納存款”轉向“主動篩選客戶”。

薛洪言認為，此次高門檻舉措預計會產生傳導效應，但路徑將分化。大型銀行因相似的負債成本壓力，大概率會跟進客戶分層策略；而中小銀行或采取差異化競爭，部分銀行通過略高利率吸引客群，也有部分銀行聚焦本地市場提供特色產品，形成錯位競爭格局。

薛洪言建議，銀行需推進系統性轉型，構建靈活精細的負債管理體系，實現期限、門檻、定價的差異化；深化客戶分層經營，圍繞不同客群需求提供綜合金融服務；強化資產負債協同，并發力財富管理等輕資本業務，在利率市場化環境中構建競爭力。