2023年夏天，"存款特種兵"成為金融市場(chǎng)的熱門標(biāo)簽。不少儲(chǔ)戶拖著行李箱跨省奔赴地方中小銀行網(wǎng)點(diǎn)，只為鎖定高息存款利率，社交平臺(tái)上的"存款攻略"更是點(diǎn)贊無數(shù)。然而短短兩年，這場(chǎng)熱鬧的"跨省賺息"熱潮便悄然偃旗息鼓，交流群沉寂、攻略無人更新，曾經(jīng)的"利率獵手"陷入無利可逐的困境。

退潮的背后，是存款利率市場(chǎng)化調(diào)整的持續(xù)深化，2025年以來，從國(guó)有大行到中小銀行，利率下調(diào)動(dòng)作仍在繼續(xù)，曾作為"高息標(biāo)桿"的長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品也正從銀行貨架上消失。當(dāng)跨地域、拼利率的儲(chǔ)蓄模式走向終結(jié)，儲(chǔ)戶正迎來"低利時(shí)代"的財(cái)富管理新課題，如何從單一存款轉(zhuǎn)向多元化資產(chǎn)配置，在安全與收益間找到平衡，成為當(dāng)下重點(diǎn)。

"存款特種兵"冷寂

2023年夏天，來自上海的白領(lǐng)李敏（化名）帶著行李和身份證，坐了兩小時(shí)高鐵抵達(dá)某縣城，只為在當(dāng)?shù)匾患掖彐?zhèn)銀行存入定期存款。"當(dāng)時(shí)國(guó)有大行5年期定期存款利率為2%左右，這家銀行能給到3.5%，跑一趟太值了。"李敏當(dāng)時(shí)在社交平臺(tái)分享的"存款特種兵"攻略，獲得了不少點(diǎn)贊和收藏。然而，兩年后的今天，當(dāng)李敏想為手頭的閑錢尋找新的存款渠道時(shí)，卻發(fā)現(xiàn)曾經(jīng)熱鬧的"存款特種兵"交流群早已沉寂。

將時(shí)間線拉回，"存款特種兵"的走紅，源于2023年中期銀行存款市場(chǎng)出現(xiàn)的顯著利率分化。彼時(shí)，國(guó)有大行和股份制銀行開啟存款利率下行通道，與此同時(shí)，部分區(qū)域性中小銀行、民營(yíng)銀行和村鎮(zhèn)銀行，為了吸納存款、補(bǔ)充流動(dòng)性，仍維持著相對(duì)較高的存款利率。

較高的利差空間，催生了一批對(duì)利率敏感的儲(chǔ)戶，他們通過社交平臺(tái)搜集各地高息存款信息，規(guī)劃路線，跨省、跨市奔赴中小銀行網(wǎng)點(diǎn)開戶存款，甚至將存款之旅與周邊游結(jié)合，形成了獨(dú)特的"存款+旅游"模式。"我2023年下半年至2024年上半年先后去了浙江、天津、安徽等地，"李敏告訴北京商報(bào)記者，當(dāng)時(shí)為了跨城存款，專門制作了Excel表格，對(duì)比不同銀行的利率、起存金額、提前支取規(guī)則和交通成本。據(jù)她回憶，當(dāng)時(shí)部分中小銀行網(wǎng)點(diǎn)甚至專門針對(duì)"跨省儲(chǔ)戶"推出了換禮優(yōu)惠，比如米油鹽、床上四件套、電器等禮品等。

不過，這樣的情況并未持續(xù)太久，2025年5月，新一輪存款"降息"來襲，彼時(shí)，多家國(guó)有大行、股份制銀行宣布下調(diào)存款掛牌利率，更多中小銀行、村鎮(zhèn)銀行、民營(yíng)銀行也開始加入降息陣營(yíng)。"降息潮"的蔓延，直接反映在社交平臺(tái)的話題熱度變化上，此前備受追捧的"存款特種兵""跨省存錢攻略"等話題討論量大幅降溫，相關(guān)帖子的評(píng)論區(qū)畫風(fēng)也開始轉(zhuǎn)變，從當(dāng)年扎堆詢問"求高息網(wǎng)點(diǎn)地址""異地開戶要帶什么材料"，逐漸變成滿屏的"這個(gè)利率現(xiàn)在還有嗎""求推薦新的高息存款渠道"，但多數(shù)類似提問都難以得到有效回應(yīng)。

談及"存款特種兵"偃旗息鼓的原因，中國(guó)（香港）金融衍生品投資研究院院長(zhǎng)王紅英指出，在我國(guó)整體利率水平持續(xù)走低的背景下，部分此前以"高息攬儲(chǔ)"為特色的中小銀行，降息速度正進(jìn)一步加快，與大型銀行之間的利差迅速抹平，高息攬儲(chǔ)動(dòng)力已顯著減弱。此外，在監(jiān)管導(dǎo)向下，金融機(jī)構(gòu)維持相對(duì)合理的信用利差水平成為公平競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)，而儲(chǔ)戶跨省辦理業(yè)務(wù)產(chǎn)生的額外成本，已不足以覆蓋其選擇中小銀行高息存款所帶來的收益補(bǔ)充，這也進(jìn)一步導(dǎo)致儲(chǔ)戶跨區(qū)域追逐高息存款的動(dòng)力明顯衰減。

長(zhǎng)期限定存"退場(chǎng)"

比降息更讓"存款特種兵"感到煩惱的是，長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品正在加速"消失"。近段時(shí)間以來，多家地方銀行、民營(yíng)銀行密集發(fā)布公告，宣布下架5年期甚至3年期定期存款產(chǎn)品。

梅州客商銀行日前發(fā)布公告稱，由于政策調(diào)整，該行已下架5年期定期存款產(chǎn)品，因此，已無法為持有5年期存款的客戶提供自動(dòng)續(xù)存服務(wù)。上述存款到期結(jié)息后將不再自動(dòng)轉(zhuǎn)存，后續(xù)該筆到期資金將按活期存款掛牌利率計(jì)息。

土右旗蒙銀村鎮(zhèn)銀行通過官方微信公眾號(hào)發(fā)布了調(diào)整存款利率的公告，內(nèi)容顯示，綜合考慮同業(yè)機(jī)構(gòu)的利率水平，該行自11月5日起對(duì)定期人民幣存款利率進(jìn)行調(diào)整，1年期定期存款利率從1.5%調(diào)降為1.45%，2年期定期存款利率從1.6%降至1.55%，3年期則是從1.95%降至1.85%，而此前利率為1.9%的5年期定期存款直接從產(chǎn)品列表中消失。

中關(guān)村銀行此前也宣布，自10月24日起下調(diào)整存整取2年期產(chǎn)品年利率至1.8%，下調(diào)新客整存整取2年期產(chǎn)品年利率至1.9%，下調(diào)整存整取3年期（產(chǎn)品已下架）產(chǎn)品年利率至2.1%，下調(diào)整存整取5年期（產(chǎn)品已下架）產(chǎn)品年利率至2%。

除上述銀行之外，北京商報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，目前華瑞銀行、新安銀行等銀行的定期存款頁面中，5年期定期存款產(chǎn)品均顯示"暫無可售"。

長(zhǎng)期限存款產(chǎn)品的"退場(chǎng)"背后，是銀行在凈息差持續(xù)承壓下的經(jīng)營(yíng)選擇。根據(jù)金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)，截至2025年三季度末，銀行凈息差為1.42%，持續(xù)處于歷史低位，銀行的利潤(rùn)主要來源于存貸利差，當(dāng)貸款利率隨市場(chǎng)環(huán)境下行，而長(zhǎng)期存款利率仍維持相對(duì)高位時(shí)，會(huì)直接擠壓銀行的盈利空間。

蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，此次調(diào)整背后，是銀行業(yè)凈息差收窄壓力的體現(xiàn)，中小銀行尤為突出。從深層邏輯看，中小銀行在攬儲(chǔ)能力和品牌信任度上通常弱于大型銀行，此前依賴高息長(zhǎng)期存款吸引儲(chǔ)戶的模式已難以為繼，因此減少長(zhǎng)期限高成本存款、優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)成為必然選擇。

財(cái)富管理新課題

"存款特種兵"的偃旗息鼓，意味著低利率時(shí)代下，曾經(jīng)依賴跨地域、拼利率的追逐高息存款模式已難以為繼。對(duì)于儲(chǔ)戶而言，如何在"低利時(shí)代"實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值，成為需要思考的問題。

當(dāng)下，儲(chǔ)戶應(yīng)轉(zhuǎn)變單一的存款理財(cái)觀念，采取多元化的資產(chǎn)配置策略，市場(chǎng)觀點(diǎn)多認(rèn)為，對(duì)于用于覆蓋日常消費(fèi)、應(yīng)急備用等短期需求的資金，應(yīng)優(yōu)先考慮流動(dòng)性與安全性，可選擇銀行活期存款、貨幣型銀行理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品；針對(duì)子女教育、醫(yī)療儲(chǔ)備、家庭置業(yè)等中期規(guī)劃資金，需在安全性基礎(chǔ)上追求適度收益，可選擇結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、年金保險(xiǎn)等產(chǎn)品；若儲(chǔ)戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)，且有一定閑置資金可用于長(zhǎng)期增值，可適當(dāng)配置中等風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品、指數(shù)基金、行業(yè)主題基金等資產(chǎn)，通過參與資本市場(chǎng)分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)紅利，增厚整體資產(chǎn)收益。

這一配置思路也得到了市場(chǎng)數(shù)據(jù)的印證，銀行業(yè)理財(cái)?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國(guó)銀行業(yè)理財(cái)市場(chǎng)季度報(bào)告（2025年三季度）》數(shù)據(jù)顯示，截至2025年三季度末，銀行理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模32.13萬億元，創(chuàng)下歷史新高；固定收益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為31.21萬億元，占全部理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)97.14%，較去年同期增加0.05個(gè)百分點(diǎn)。可以看出，風(fēng)險(xiǎn)收益特征介于存款與股票之間的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，逐漸成為居民資產(chǎn)配置關(guān)注的新方向。

不過，多元化配置并非盲目"買買買"，儲(chǔ)戶還應(yīng)同步提高自身的金融素養(yǎng)，在選擇理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，仔細(xì)閱讀產(chǎn)品說明書，深入了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)、投資方向和收益計(jì)算方式。

招聯(lián)首席研究員董希淼建議，對(duì)居民而言，如果資產(chǎn)配置中的中長(zhǎng)期存款、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品較多，那么收益水平可能有所下降，建議平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，基于自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資理財(cái)需求，做好多元化資產(chǎn)配置。對(duì)個(gè)人投資者而言，要基于自身投資經(jīng)驗(yàn)、投資能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)行綜合資產(chǎn)配置、理性投資，不建議偏離自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力進(jìn)行投資。

北京商報(bào)記者宋亦桐