記者丨彭新 編輯丨包芳鳴

當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月11日，AMD于紐約舉辦了三年來的首次分析師日活動(dòng)，在活動(dòng)上，AMD CEO蘇姿豐向與會(huì)方公布了其人工智能（AI）芯片及系統(tǒng)業(yè)務(wù)的計(jì)劃，以及未來數(shù)年的市場(chǎng)展望與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)。蘇姿豐給出了極為樂觀的AI市場(chǎng)預(yù)期，并預(yù)計(jì)未來五年AMD的銷售會(huì)加速增長。她表示，到2030年，AI數(shù)據(jù)中心的總市場(chǎng)規(guī)模（TAM）遠(yuǎn)超今年的約2000億美元，達(dá)到1萬億美元規(guī)模，復(fù)合年增長率（CAGR）超過40%。

蘇姿豐稱，涵蓋了AMD的處理器、網(wǎng)絡(luò)芯片和AI芯片的人工智能市場(chǎng)需求將是推動(dòng)1萬億美元市場(chǎng)規(guī)模的主要?jiǎng)恿Γ@是一個(gè)令人興奮的市場(chǎng)，“AMD正進(jìn)入一個(gè)由我們領(lǐng)先的技術(shù)路線圖和加速的AI勢(shì)頭共同推動(dòng)的增長新時(shí)代，”她表示，“憑借最廣泛的產(chǎn)品組合和不斷深化的戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，AMD處于獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)地位，足以引領(lǐng)下一代高性能計(jì)算和AI計(jì)算。面前是一個(gè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、引領(lǐng)行業(yè)增長的巨大機(jī)遇，我們正處于前所未有的最佳位置。”

值得注意的是，11月10日，AMD宣布完成對(duì)MK1的收購。根據(jù)AMD的說法，“這標(biāo)志著我們?cè)谔嵘珬Ｈ斯ぶ悄苄阅芎托蕬?zhàn)略中又一個(gè)關(guān)鍵里程碑。”

圖：AMD完成收購公告

“兩位數(shù)”份額目標(biāo)

基于樂觀的市場(chǎng)前景，蘇姿豐明確了AMD的長期AI收入目標(biāo)，她表示，公司目標(biāo)是在數(shù)據(jù)中心AI芯片市場(chǎng)中占據(jù)“兩位數(shù)”份額，并預(yù)計(jì)數(shù)據(jù)中心芯片的年收入將在五年內(nèi)達(dá)到1000億美元，并預(yù)計(jì)到2030年利潤將增長兩倍以上。

AMD首席財(cái)務(wù)官胡錦進(jìn)一步稱，在接下來的三到五年內(nèi)，公司預(yù)計(jì)其整個(gè)業(yè)務(wù)每年將達(dá)成35%的增長，而數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長率更將達(dá)到60%。在盈利目標(biāo)方面，預(yù)期在三到五年期間，AMD每股盈利（EPS）將增至20美元。

蘇姿豐指出，這一增長預(yù)期來自強(qiáng)勁的客戶需求，“我們看到的潛在增長，來自已宣布的合伙伴，以及與我們密切合作、尚未公開的客戶。”

這一系列激進(jìn)目標(biāo)下，AMD試圖向市場(chǎng)證明，其有能力將圍繞AI的熱度轉(zhuǎn)化為切實(shí)的財(cái)務(wù)回報(bào)。

受分析師日活動(dòng)消息刺激，AMD股價(jià)及市場(chǎng)情緒出現(xiàn)波動(dòng)，當(dāng)?shù)貢r(shí)間11月11日，盤中跌近4%的AMD股價(jià)一度轉(zhuǎn)漲2%，最終收跌2.65%。截至北京時(shí)間12日22:05，AMD盤前漲超6%。

如何實(shí)現(xiàn)前述目標(biāo)，蘇姿豐介紹，AMD旗下各業(yè)務(wù)已經(jīng)有相應(yīng)產(chǎn)品技術(shù)布局。

毫無疑問，數(shù)據(jù)中心將是支撐AMD未來市場(chǎng)目標(biāo)的最重要業(yè)務(wù)部門，此前在11月4日公布的第三季度財(cái)報(bào)中，受市場(chǎng)對(duì)霄龍CPU和MI350 GPU的需求拉動(dòng)，AMD包含服務(wù)器CPU、GPU等在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)收入為43億美元，同比增長22%，創(chuàng)歷史新高。

為支撐該目標(biāo)，AMD公布了橫跨數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)中AI芯片、CPU和網(wǎng)絡(luò)的產(chǎn)品路線圖。

在AI芯片方面，相較英偉達(dá)，AMD的AI芯片產(chǎn)品線起步較晚，仍處于追趕者角色。今年6月，AMD發(fā)布MI350系列芯片，并稱在多個(gè)精度下的運(yùn)算表現(xiàn)中優(yōu)于英偉達(dá)GB200和B200。對(duì)于MI350系列的市場(chǎng)表現(xiàn)，AMD在本次大會(huì)上稱其為“公司歷史上增長最快的產(chǎn)品”，已被主要云廠商規(guī)模化部署。后續(xù)產(chǎn)品方面，搭載MI450系列的“Helios”系統(tǒng)預(yù)計(jì)于2026年第三季度推出，MI500系列則計(jì)劃于2027年發(fā)布。

在服務(wù)器CPU領(lǐng)域，AMD計(jì)劃實(shí)現(xiàn)超過50%的服務(wù)器CPU收入市場(chǎng)份額，代號(hào)為“Venice”的下一代霄龍?zhí)幚砥鲗⑻嵘鼳I及通用計(jì)算的性能與效率。

巨頭逐鹿AI算力市場(chǎng)

此前，英偉達(dá)CEO黃仁勛在10月底舉行的GTC大會(huì)上表示，未來五個(gè)季度，預(yù)計(jì)旗下Blackwell系列芯片和計(jì)劃于明年推出的Rubin系列芯片的總銷售額有望達(dá)到5000億美元。

對(duì)比來看，AMD依然面臨來自英偉達(dá)的巨大競(jìng)爭(zhēng)壓力，市場(chǎng)充斥著AMD將如何兌現(xiàn)AI增長預(yù)期的質(zhì)疑。在三季度財(cái)報(bào)會(huì)議上，蘇姿豐面對(duì)分析師關(guān)于AI芯片增長何時(shí)才能“真正爆發(fā)”的追問時(shí)，透露出關(guān)鍵信息稱，在三季度，AMD傳統(tǒng)服務(wù)器業(yè)務(wù)增長甚至略微超過了AI芯片部門，這與英偉達(dá)一漲再漲的數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)形成鮮明對(duì)比，引發(fā)市場(chǎng)失望。

然而，隨著全球企業(yè)投入數(shù)千億美元擴(kuò)大資本支出，大力推進(jìn)建設(shè)AI基礎(chǔ)設(shè)施，市場(chǎng)也在尋找具成本優(yōu)勢(shì)的替代方案。除了英偉達(dá)外，AMD是唯一擁有自研圖形處理器（GPU）架構(gòu)的主要開發(fā)商，成為吸引客戶的一大優(yōu)勢(shì)。

今年10月以來，AMD宣布多筆AI芯片大額訂單，推動(dòng)股價(jià)上漲。10月6日，AMD宣布與OpenAI宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作，將部署總計(jì)6GW的AMD GPU芯片，用于支撐OpenAI下一代AI基礎(chǔ)設(shè)施。同時(shí)，OpenAI將獲得認(rèn)股權(quán)證，一旦OpenAI達(dá)到某些部署目標(biāo)且AMD股價(jià)上漲，OpenAI將有權(quán)以每股1美分的價(jià)格購買1.6億股AMD股票。

隨后，AMD陸續(xù)宣布與甲骨文、美國能源部、思科達(dá)成合作。10月14日，AMD宣布與甲骨文達(dá)成合作，甲骨文將于2026年三季度開始部署5萬卡的AMD最新AI芯片MI450，并通過甲骨文云基礎(chǔ)設(shè)施（OCI）對(duì)外提供AI算力出租服務(wù)，2027年將進(jìn)一步擴(kuò)展。10月27日，AMD與美國能源部與橡樹嶺國家實(shí)驗(yàn)室達(dá)成合作，將耗資10億美元建造兩臺(tái)新型超級(jí)計(jì)算機(jī)，用于推動(dòng)核能、癌癥治療及國家安全等領(lǐng)域科研進(jìn)展。

然而，AI數(shù)據(jù)中心芯片領(lǐng)域，市場(chǎng)其余各方虎視眈眈。谷歌、亞馬遜等云巨頭正自研AI芯片，而就算與AMD達(dá)成合作的OpenAI，也于10月13日宣布將與博通共同開發(fā)AI定制芯片，OpenAI將設(shè)計(jì)AI芯片和系統(tǒng)，博通將參與合作開發(fā)和部署。雙方計(jì)劃從2026年下半年開始部署OpenAI自研定制芯片的系統(tǒng)，并于2029年底完成建設(shè)，總能耗容量將達(dá)到10GW。

手機(jī)芯片巨頭高通，亦嘗試在數(shù)據(jù)中心分一杯羹。10月28日，高通推出兩款數(shù)據(jù)中心AI推理芯片，并宣布與沙特公共投資基金旗下AI公司HUMAIN達(dá)成合作，自2026年起基于高通的AI200和AI250機(jī)架部署200兆瓦算力，面向全球市場(chǎng)提供AI推理服務(wù)。

SFC

出品丨21財(cái)經(jīng)客戶端 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

編輯丨劉雪瑩

21君薦讀