智通財經APP獲悉，微軟(MSFT.US)連續第二個季度實現同比營收增長逾18%，分析師指出，公司持續擴建人工智能算力，正成為Azure增速加快的信號。在這家科技巨頭公布2026財年第一季財報后，幾乎所有主要金融機構均重申“增持”或“買入”評級，并將任何回調視為買入機會。

其中，摩根士丹利重申對微軟的“增持”評級，并將目標價從625美元上調至650美元。大摩分析師基思·韋斯團隊在周四投資者報告中寫道：“商業預訂量同比增長111%、RPO增長51%，凸顯需求強勁;Azure固定匯率增速39%，高于公司指引的37%，但略低于買方40%的預期。然而，在供應受限的環境下，糾結于Azure增速僅差1個百分點似乎搞錯了重點——增長正在加速。我們將積極逢跌買入。”

微軟首席財務官艾米·胡德在財報電話會議上表示：“Azure AI服務收入大體符合預期，本季度即便我們繼續上線更多容量，各工作負載的需求仍超過供應。”

摩根大通也重申“增持”評級，并將目標價從565美元小幅上調至575美元。由馬克·墨菲領銜的摩根大通分析師在周四報告中表示：“我們的感覺是，部分投資者或許過于樂觀，原本期待Azure極高的增速能夠延續，并可能預期Q1 Azure固定匯率增長達40-41%，并且/或認為FQ2同比基數較低可能為更強勁的Azure指引鋪路。”

“即便出現某些短期波動、令部分投資者略感失望，長期前景似乎依然完好;我們贊賞微軟對資源可替代性的重視、紀律嚴明的執行以及深思熟慮的商業決策，這些在我們看來已體現在其運營利潤同比增長23%之中。”他補充道。

此外，微軟與OpenAI續簽合作協議，也有助于平息外界對雙方關系的猜測。對此，美國銀行分析師布拉德·西爾斯在報告中表示：“此前宣布的OpenAI合作續約基本解決了這一爭議，協議包括2500億美元對Azure的承諾以及繼續的AI獨家合作，再次確認了微軟在AI構建與商業化中的核心地位。”

美銀重申其“首選股”買入評級及640美元目標價。西爾斯稱：“我們的結論是，即便存在供應鏈限制，Azure增速仍穩健處于30%高段。隨著新OpenAI協議最早于2026財年第二季度落地，供應鏈限制在2027財年緩解，我們看到Azure增速重新加速的路徑。”

與此同時，Wedbush也加入唱多陣營，認為微軟將是下一家加入英偉達5萬億美元市值俱樂部的公司。Wedbush重申“跑贏大盤”評級及625美元目標價。

Wedbush分析師丹尼爾·艾維斯團隊在投資者報告中表示：“納德拉團隊再次交出穩健季度，使公司有望在今后18個月內躋身5萬億美元俱樂部。AI革命仍處于早期階段，微軟正邁入AI商業化的下一個階段。我們認為任何膝跳式下跌都代表強烈買入機會。”

截至發稿，微軟周五盤前上漲0.49%。