納指、標普500指數盤中創歷史新高

　　美股三大指數沖高回落，納指、標普500指數盤中創歷史新高。截至收盤，道指失守紅盤，跌0.04%，納指漲幅收窄至0.38%，標普500指數漲0.14%。

　　美國消費者與商業頻道(CNBC)稱，盡管白宮周末重申了其關稅立場，但投資者對本財報季的信心仍是焦點。預計大型股將成為美股第二季度財報季盈利增長的主要推動力，FactSet的John Butters預計“美股七巨頭”第二季度盈利將增長14%，而其他493家標普500指數公司盈利增長率僅為3.4%。

　　大型科技股整體上漲，谷歌漲超2%，亞馬遜、臉書漲超1%，蘋果、微軟小幅上漲，特斯拉、英偉達小幅下跌。

　　費城半導體指數漲0.12%，ARM漲超3%，高通、艾馬克技術漲超2%，博通、凌云半導體、應用材料等漲超1%。邁威爾科技、阿斯麥跌超2%。

　　另外，威瑞森電信漲超4%，好時、羅斯百貨漲超3%，耐克、國際紙業漲超2%，奈飛、家得寶、福特汽車等漲超1%。EQT能源跌超9%，美國聯合租賃、歐尼克跌超3%，露露樂蒙、威廉姆斯、新聞集團跌超2%。

　　納斯達克中國金龍指數跌0.28%。新東方、世紀互聯跌超6%，燦谷跌超5%，萬國數據、量子之歌、逸仙電商、理想汽車跌超4%，叮咚買菜、極氪跌超3%。網班科技漲超23%，虎牙漲超16%，樂信漲超11%，斗魚漲超6%，阿特斯太陽能漲超5%。

　　貝森特：特朗普政府應該調查美聯儲的“諸多錯誤”

　　美國有線電視新聞網(CNN)消息，美國財政部長斯科特·貝森特21日表示，他認為應該對美聯儲體系進行審查，因為它可能阻礙美國經濟，而美國經濟正處于增長的“風口浪尖”。

　　“90年代，我們終于迎來了IT革命帶來的生產力增長。我想說，我們現在正處于這一變革的風口浪尖?！必惿乇硎荆龅降拿绹萍冀珙I袖告訴他，他們相信“人工智能革命來得比他們想象更快，最早可能在2026年第一季度或第二季度開始發揮作用”。由于人工智能所需的人力資源更少，貝森特認為，這種經濟繁榮可能不會引發通貨膨脹。

　　當被問及應該如何應對這樣的繁榮時，貝森特說：“如果通脹率較低，那么我們就應該降息?！?/p>

　　據報道，美聯儲自去年12月以來一直未下調基準利率，這激怒了美國總統唐納德·特朗普，他要求美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾也下調利率。

　　當被問及特朗普是否應該解雇鮑威爾時，貝森特說：“我認為我們需要做的是審查整個美聯儲機構，以及他們是否取得了成功?！?/p>

　　惠譽下調美國25%行業前景評級至“惡化”

　　當地時間7月21日，國際評級機構惠譽稱，政策風險給美國信用前景蒙上陰影?；葑u在年中更新中，將美國2025年25%行業的前景展望下調至“惡化”，原因是不確定性增加、經濟增長放緩以及預期利率將長期維持在高位。

　　惠譽表示，近期通過的稅收和支出法案凸顯了美國財政前景面臨的長期挑戰，并將給醫療保健相關行業帶來壓力。稅收法案和先前減稅措施的延長相結合，很可能使美政府總赤字保持在GDP的7%以上，并在2029年將債務與GDP之比推高至135%。

　　惠譽預測，到2025年，美國高收益債券和杠桿貸款的違約率將分別升至4.0%至4.5%和5.5%至6.0%。政策發展和行業特定風險仍將是今年內評級趨勢的主要驅動因素。

　　伊朗外長：伊朗沒有停止鈾濃縮項目

　　當地時間7月21日，伊朗外交部長阿巴斯·阿拉格齊表示，美國襲擊事件后，伊朗濃縮鈾相關設施“遭到嚴重破壞”。他還表示，鈾濃縮項目沒有停止，伊朗不能放棄，這對伊朗來說非常珍貴，涉及民族自尊心。

　　汽車制造商Stellantis稱美國關稅致其損失3億歐元

　　英國廣播公司(BBC)21日消息，汽車制造商Stellantis表示，美國關稅已使其損失3億歐元。

　　自四月份以來，美國對進口汽車征收25%的關稅。 Stellantis表示，財務損失是由于關稅影響了貿易，以及公司為應對關稅而損失了計劃產量。

　　Stellantis旗下擁有14個汽車品牌，包括阿爾法·羅密歐、瑪莎拉蒂、雪鐵龍、克萊斯勒和道奇。該公司表示，截至6月的三個月內，其對北美的出貨量與2024年同期相比下降了25%，部分原因是關稅。

　　該公司在上半年的初步數據中表示，同期總銷售額也下降了10%。Stellantis不僅在美國設有制造工廠，還在英國、歐洲、加拿大、墨西哥和南美洲生產汽車。該汽車公司預計今年上半年營收為743億歐元，包括關稅影響在內的凈虧損為23億歐元。

　　報道稱，Stellantis并不是唯一一家面臨美國關稅影響的汽車制造商。捷豹路虎于4月份暫停了對美國的所有出口，并在與英國達成協議后于5月份恢復了對美國的出口，因此6月份該公司下調了利潤預測。近期，捷豹路虎宣布，由于關稅對其銷售造成持續壓力，將在英國裁減多達500個管理職位。

　　微軟SharePoint遭黑客攻擊

　　據美國消費者與商業頻道(CNBC)消息，微軟警告稱，其協作軟件SharePoint可能面臨“攻擊”，安全研究人員指出，全球各地的組織都可能受到此次攻擊的影響。

　　美國網絡安全和基礎設施安全局周日表示，該漏洞可提供未經身份驗證的系統訪問和對SharePoint內容的完全訪問權限。SharePoint軟件通常被全球企業和組織用于存儲和協作處理文檔。

　　微軟周日晚間發布了針對SharePoint軟件的修復程序。另一個2016版本仍然存在漏洞，該公司表示正在努力開發補丁。

　　Palo Alto Networks的研究人員稱此次黑客攻擊可能波及全球數千家組織。他們補充道：“這些攻擊是真實存在的，并且構成了嚴重威脅?！?/p>

　　歐洲網絡安全公司Eye Security的研究人員表示，該漏洞尤其令人擔憂，因為即使在SharePoint服務器修補之后，它仍允許黑客冒充用戶。

　　Eye Security研究人員表示，SharePoint服務器通常會連接到其他微軟服務(例如Outlook和Teams)，這意味著此類漏洞可能“迅速”導致數據盜竊和密碼竊取。

　　10:00 人社部2025年二季度新聞發布會

　　10:00 介紹“十四五”時期殘疾人事業發展成就

　　15:00 國新辦就2025年上半年外匯收支數據情況舉行新聞發布會

　　20:30 美聯儲主席鮑威爾在一場監管會議上致歡迎辭

　　鼎佳精密(920005.BJ)

　　申購代碼：920005

　　發行價格：11.16元/股

　　發行市盈率：14.73

　　上市地點：北京證券交易所

　　主營業務：消費電子功能性產品及防護性產品的設計、研發、生產與銷售

　　大宗商品供需格局得以改善

　　近期，部分大宗商品迎來一輪上漲潮。先有多晶硅期貨吹響上漲號角，其主力合約近10個交易日累計上漲超28%。隨后，碳酸鋰期貨連續上漲，重回7萬元/噸上方。焦煤、玻璃期貨跟漲，近10個交易日累計分別上漲20.26%、14.44%。7月21日，氧化鋁期貨盤中觸及漲停，收盤漲超8%。本輪上漲的大宗商品價格多位于周期底部，價格回升標志著行業供需格局改善，企業盈利有望修復。

　　綜合來看，近期政策以“反內卷”“擴內需”“穩增長”三管齊下，推動經濟行穩致遠。“反內卷”著力解決低價無序競爭，化解結構性產能過剩與需求不足矛盾，深化供給側改革?！皵U內需”注重需求側管理，通過提振消費，優化以舊換新、設備更新政策，充分增強內生動力?！胺€增長”強調宏觀總量調控，通過系統性運用各類政策工具，推動經濟總量增長。

　　權益基金股票倉位提升 青睞通信銀行國防軍工

　　天相投顧最新數據顯示，公募基金二季度末管理規模和非貨幣基金管理規模分別超過34萬億元、20萬億元，相比一季度末分別增加2.24萬億元和1.29萬億元，創歷史新高。分類型看，股票型基金、債券型基金和貨幣型基金三大類產品規模增長均超過千億元，海外基金、商品基金和FOF產品規模增長均超百億元，多只黃金ETF規模創歷史新高，成為居民豐富資產配置的重要工具之一。

　　二季度，主動權益基金加倉最多的行業是通信、銀行和國防軍工，減倉最多的行業則是食品飲料、汽車和電力設備。天相投顧數據顯示，截至二季度末，騰訊控股繼續位列主動權益基金第一大重倉股，寧德時代、貴州茅臺、美的集團、紫金礦業、小米集團、立訊精密、阿里巴巴、新易盛、中芯國際(HK)位列其后。

　　中美海運價格高位回落7成，船司砍線止損

　　進入第三季度，傳統海運旺季已經到來，不過中美航運價格卻出現大跌，貿易商出口意愿低。7月21日，南京一家貨代美線負責人向媒體透露：“往年6月-10月是美線出口旺季，但目前貨物不多，詢價也較少?！?/p>

　　出貨意愿低迷導致海運價格下跌。媒體了解到，近期，美東航線回落至3300-3800美元/FEU(40英尺標準箱)，美西航線1700-1800美元/FEU。作為對比，美東航線在6月初報價最高達到7000美元/FEU，美西航線達到6000美元/FEU。

　　以此計算，美西航線運價大跌70%，美東航線下跌幅度也在50%左右。業內人士分析稱，美西航線價格已經接近船公司成本價。目前已有兩家船公司縮減美西航線運力，不排除其他船公司跟進。

　　國內TDI價格連日大漲

　　近期，化工品TDI(甲苯二異氰酸酯)價格持續上漲引發市場關注。7月21日，國內TDI市場繼續高位推漲，據百川盈孚消息，截至21日午間，國內TDI市場均價1.59萬元/噸，較上一個工作日上漲1012元/噸，漲幅6.79%。截至目前，國內TDI價格已經連續5個工作日上漲，年內漲幅約23%，同比漲幅約20%。同時，相關個股近期迎來大漲。

　　此輪TDI價格上漲，緣于海外化工巨頭事故引發的全球產能銳減。7月16日科思創宣布，德國多爾馬根化工園區TDI等產品因火災致電力供應和控制系統故障等因素遭遇不可抗力，其燒堿、氯氣和鹽酸(HCI)生產遭受影響，同時導致年產30萬噸的TDI裝置也受到波及。

　　上半年55家房企累計交付規模超50萬套

　　今年上半年，房地產行業“保交付”任務繼續推進。7月21日，中指研究院發布《2025上半年中國房地產企業交付規模排行榜》數據顯示，2025年上半年，55家房地產企業累計交付規模超50萬套，交付規模較去年同期明顯下降，交付高峰已過，“保交付”壓力持續減輕。

　　“隨著前期銷售高峰期的項目陸續交付，當前‘保交付’進入新的階段。一方面，交付工作仍是房企履行主體責任的核心內容；另一方面，行業交付高峰已過，壓力持續減輕，下一步謀求發展是企業經營新重心?！鄙虾Ｒ拙臃康禺a研究院副院長嚴躍進表示。

　　鉑金價格年內漲超五成

　　今年以來，被稱為“黃金平替”的鉑金，價格漲幅顯著。7月21日，上海黃金交易所鉑金現貨(Pt9995)最新報價為342.02元/克，較2024年末的223.77元/克上漲52.84%。

　　數字經濟學者、廣州壹通數字技術公司首席公關官羅富國表示：“鉑金價格在歷經多年低迷后今年大幅上漲，主因是供應收縮。過去幾年上游礦山整體資本開支減少，今年全球礦產鉑金預計同比減產。長遠來看，需求端，鉑金作為氫燃料電池的催化劑材料之一，氫能產業發展有望拉動鉑金需求，具體需觀察產業落地進程?！?/p>