在美股上市5年后，金融壹賬通（OCFT.NYSE；06638.HK）大股東擬將其私有化退市。

3月3日晚間，金融壹賬通發(fā)布公告稱，收到中國平安附屬公司鉑煜有限公司（下稱“鉑煜公司”）私有化本公司（初步無約束力）建議，如進(jìn)行該要約建議，將導(dǎo)致金融壹賬通自聯(lián)交所及紐約證券交易所退市。

鉑煜公司直接持有金融壹賬通全部已發(fā)行股本約30.18%，中國平安通過其附屬公司（包括鉑煜）合計持有32.12%的股份。

就私有化的方式、股東會議及表決安排時間等問題，金融壹賬通相關(guān)人士對時代財經(jīng)表示：“目前已進(jìn)入潛在要約期，由于證監(jiān)會合規(guī)要求，所有相關(guān)信息請參考公告內(nèi)容。”

來源于：圖蟲創(chuàng)意

溢價超70%私有化

對于發(fā)起本次私有化要約的原因，鉑煜公司在公告中提到，“審慎評估金融壹賬通的業(yè)務(wù)及財務(wù)表現(xiàn)面對的近期挑戰(zhàn)、其股價、使其服務(wù)進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的前景、轉(zhuǎn)到私人非上市公司的潛在裨益后，鉑煜公司建議以私有化交易方式收購金融壹賬通全部已發(fā)行股份。”

就金融壹賬通私有化可能原因，康德智庫專家、上海美谷律師事務(wù)所執(zhí)行主任、合伙人項方亮律師分析稱，港股上市公司考慮私有化退市可能出自多個方面的考量，如公司股權(quán)融資能力有限，股票長期交易低迷且流動性不足；公司股票價值長期被低估，市值較公司資產(chǎn)凈值大幅折讓；對公司長期戰(zhàn)略發(fā)展方向的考量；退市以節(jié)省與合規(guī)及維持上市地位相關(guān)的成本，以及減輕合規(guī)與監(jiān)管方面的壓力等。

值得關(guān)注的是，本次金融壹賬通私有化價格存在較高溢價空間。據(jù)公告，鉑煜建議以每股2.068港元收購，較2025年2月27日在聯(lián)交所所報收市價1.20港元溢價72.33%。相較2月27日（包括該日）前最后15個交易日平均收盤價1.034港元溢價100.00%，相較2月27日前最后30個交易日的平均收盤價0.893港元溢價131.66%。

金融壹賬通若要完成私有化，還有多項“關(guān)卡”要闖。

項方亮律師指出，港股上市公司私有化過程較為繁瑣，一般要依次經(jīng)過幾個步驟：私有化提議與公告、獨(dú)立財務(wù)顧問意見、股東大會表決、要約收購或吸收合并實(shí)施、退市申請與生效。

需要注意的是，股東大會表決中，需要獲得一定比例的股東同意。據(jù)公告，該私有化協(xié)議需在股東大會取得最少75%無利害關(guān)系股東批準(zhǔn)，此外還需不多于10%全體無利害關(guān)系股東表決反對。

時代財經(jīng)了解過往港股上市公司私有化案例發(fā)現(xiàn)，從公告刊發(fā)到完成退市，上市公司走完上述流程，一般需要3—7個月。

連虧5年局面將扭轉(zhuǎn)？

值得一提的是，金融壹賬通剛剛完成了“換帥”。

2月5日，金融壹賬通公告稱，沈崇鋒因個人原因辭去執(zhí)行董事、首席執(zhí)行官及董事長職務(wù)，該變動自當(dāng)日起生效，并由陳當(dāng)陽接任上述所有職位。此外，去年10月，原中銀金融科技執(zhí)行董事兼總裁唐嘯加入金融壹賬通，擔(dān)任公司總經(jīng)理。

金融壹賬通于2015年成立，作為中國平安的聯(lián)營公司及科技能力對外輸出的窗口，其頭頂“平安系”光環(huán)，分別于2019年12月、2022年7月完成在美、港股雙重上市。在美股上市時，金融壹賬通還被譽(yù)為“金融科技第一股”。

上市以來，金融壹賬通持續(xù)5年出現(xiàn)虧損，5年累計虧損超57億元，直至2024年方現(xiàn)盈利曙光。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，2019-2023年金融壹賬通的凈利潤虧損分別為16.88億元、14.14億元、13.31億元、9.28億元，3.71億元，虧損規(guī)模有所縮窄。

另據(jù)財報顯示， 2024年前三季度，金融壹賬通歸母凈利潤為1.1億元，較上年同期大漲138.9%。若在2024年整體實(shí)現(xiàn)盈利，將終結(jié)自2019年上市起連續(xù)5年虧損的局面。

近年來，金融壹賬通持續(xù)“減負(fù)瘦身”，聚焦To B 業(yè)務(wù)。2023年11月，金融壹賬通出售虛擬銀行業(yè)務(wù)；2024年7月起，其逐步終止經(jīng)營金融云服務(wù)業(yè)務(wù)。

唐嘯接受專訪時表示，金融壹賬通正在兩方面發(fā)力，對內(nèi)聚焦科技賦能“五篇大文章”，助力金融機(jī)構(gòu)提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)度；對外搭建跨境技術(shù)橋梁，推動中國智慧金融方案參與全球金融基礎(chǔ)設(shè)施重構(gòu)。

值得一提的是，金融壹賬通海外業(yè)務(wù)展現(xiàn)出不錯的發(fā)展勢頭。據(jù)其財報，2024年前三個季度，其境外客戶收入實(shí)現(xiàn)同比增長23.4%，業(yè)務(wù)范圍覆蓋南非、新加坡、泰國等20多個國家和地區(qū)。

業(yè)內(nèi)人士向時代財經(jīng)表示，若私有化成功，金融壹賬通將告別資本市場，成為中國平安內(nèi)部整合資源的一部分。高溢價要約或?yàn)橹行」蓶|提供退出機(jī)會，但交易最終落地仍需跨越監(jiān)管審批與股東表決等多重關(guān)卡。

項方亮律師指出，上市公司完成私有化退市后，控股股東也可以通過私有化提高持股比例，增強(qiáng)對公司的控制權(quán)，以更加靈活地布局長期戰(zhàn)略；也可避免在進(jìn)行重組、業(yè)務(wù)調(diào)整等戰(zhàn)略決策時，更少受到市場短期業(yè)績壓力的限制。

他還表示，港股私有化存在一定風(fēng)險，例如私有化失敗可能會導(dǎo)致股價下跌，而且在私有化過程中還可能引發(fā)法律訴訟等問題。