近日，網(wǎng)易（NTES.NASDAQ；09999.HK）發(fā)布了2024年第四季度及全年財報。

財報顯示，網(wǎng)易2024年總營收1053億元，同比增長約1.74%；毛利潤658億元，同比增長約4.28%；歸母凈利潤297億元，同比增長約1.02%。

盡管網(wǎng)易去年全年營收凈利潤雙雙增長，但去年第四季度的營收有所下滑，為267億元，同比減少1.4%；毛利潤為163億元，同比減少3.3%。

注意到，去年第四季度，網(wǎng)易僅游戲業(yè)務(wù)收入同比增加1.5%，但有道、網(wǎng)易云音樂、創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)收入均出現(xiàn)不同程度的下滑。

對此，在當(dāng)天的電話會儀上，網(wǎng)易高管透露，在第四季度，隨著公司進一步專注于長期增長，平衡收入和盈利能力，有道學(xué)習(xí)服務(wù)收入有所下降；網(wǎng)易云音樂方面則是由于社交娛樂服務(wù)收入的減少；創(chuàng)新業(yè)務(wù)及其他業(yè)務(wù)方面主要原因是廣告服務(wù)和其他創(chuàng)新業(yè)務(wù)收入的減少。

同時，從網(wǎng)易方面獲悉，過去一年，網(wǎng)易致力于內(nèi)容創(chuàng)作與產(chǎn)品研發(fā)的持續(xù)投入，2024年研發(fā)投入175億元 ，研發(fā)投入強度達16.6%。最近，網(wǎng)易旗下多業(yè)務(wù)迅速響應(yīng)了DeepSeek浪潮，眾多產(chǎn)品接入DeepSeek。

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)分析師張書樂向指出，網(wǎng)易每年高達百億的研發(fā)投入充分展現(xiàn)了其在創(chuàng)新領(lǐng)域的持續(xù)發(fā)力，尤其是在游戲領(lǐng)域。作為初代國產(chǎn)網(wǎng)游廠商，網(wǎng)易自進入游戲領(lǐng)域以來，始終堅持原創(chuàng)自研，并將這一理念作為自身發(fā)展的核心競爭力。

圖源：圖蟲

游戲收入占比近八成，手游收入占比下滑

2024年財報顯示，網(wǎng)易游戲及相關(guān)增值服務(wù)凈收入為836億元，同比增長約2.45%，約占總營收的79.39%。其中，在線游戲的凈收入約占該部分凈收入的96.2%；值得注意的是，來自于手游的凈收入約占在線游戲凈收入的72.7%，較2023年的75.2%占比有所下滑。

網(wǎng)易表示，去年第四季度以來在全球市場推出了多款重磅新游戲，其中，《漫威爭鋒》于12月6日上線后迅速登頂Steam全球暢銷榜；《燕云十六聲》端游在中國上線后，四天內(nèi)下載量突破300萬次，其手游上線后，蟬聯(lián)iOS下載榜第一位約兩周；《逆水寒》手游登頂港澳臺地區(qū)iOS下載榜榜首。

在電話會議上，網(wǎng)易高管表示，《漫威爭鋒》是一款快節(jié)奏超級英雄射擊游戲，通過其獨特的風(fēng)格、創(chuàng)新的戰(zhàn)斗系統(tǒng)和不斷變化的戰(zhàn)場，游戲的核心團隊能力以及玩家之間動態(tài)的沉浸式互動正在重新定義英雄射擊游戲的玩家體驗。截至目前，累計玩家已超過4000萬。

《燕云十六聲》則是一款開放世界動作冒險角色扮演游戲，其以深厚的歷史背景為依托，精心構(gòu)建了一個豐富的世界，并在開放世界探索體驗中創(chuàng)新性地引入了中國武術(shù)等多種玩法與模式，預(yù)計將成為另一款旗艦級的常青游戲。網(wǎng)易高管表示，要將《燕云十六聲》引入主機平臺，并推向更多地區(qū)的玩家。

對于手游收入的下滑，網(wǎng)易表示，主要是由于《永劫無間》和代理游戲等帶來的端游凈收入增加。

這里的代理游戲主要是指暴雪系列游戲《魔獸世界》和《爐石傳說》的回歸。網(wǎng)易表示，《魔獸世界》和《爐石傳說》回歸后收獲了國內(nèi)玩家的熱切參與。在《爐石傳說》回歸后不久，網(wǎng)易就迅速在國內(nèi)重新組織了《爐石傳說》系列賽事；就在2月19日，《守望先鋒》也回歸了中國市場。網(wǎng)易高管在電話會議上透露，會進一步加強與暴雪的合作關(guān)系，探索本地化機會。

對于暴雪系列游戲的回歸，張書樂認(rèn)為，其對網(wǎng)易的助力是顯著的，但并非決定性因素。盡管《蛋仔派對》等手游的熱度有所下降，導(dǎo)致網(wǎng)易手游收入出現(xiàn)波動，但幾款多端游戲在端游上呈現(xiàn)出接近3A作品的體驗和創(chuàng)新價值，則讓本來基數(shù)并不大的端游呈現(xiàn)爆發(fā)增長。

網(wǎng)易高管還透露，快節(jié)奏5V5戰(zhàn)術(shù)射擊游戲《界外狂潮》（FragPunk）將于3月6日全球發(fā)布。網(wǎng)易預(yù)計這款游戲?qū){借創(chuàng)新的自由載具系統(tǒng)、不斷變化的戰(zhàn)斗動態(tài)、多彩朋克藝術(shù)風(fēng)格，以及全新的規(guī)則打破傳統(tǒng)射擊游戲的體驗，被全球玩家喜歡。

此外，網(wǎng)易高管還重點介紹了一款漫威IP新作超級英雄團隊?wèi)?zhàn)術(shù)RPG《漫威秘法狂潮》（MARVEL Mystic Mayhem）。該游戲已在1月完成了全國范圍的封閉測試，憑借獨特的藝術(shù)風(fēng)格、豐富的角色陣容以及多樣且富有回報的游戲玩法，讓玩家為之興奮。

多業(yè)務(wù)接入DeepSeek，尋求新突破

2024年財報顯示，網(wǎng)易有道凈收入56億元，同比增長約3.7%；網(wǎng)易云音樂凈收入80億元，同比增長約1.27%；創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)凈收入為人民幣 81 億元，同比減少約5.81%。

對此，網(wǎng)易表示，有道繼續(xù)聚焦于以技術(shù)驅(qū)動創(chuàng)新，提升盈利能力，四季度營業(yè)利潤同比增長10.3%，首次實現(xiàn)了全年營業(yè)利潤為正；網(wǎng)易云音樂繼續(xù)致力于打造其獨特的音樂社區(qū)，豐富其多樣化的內(nèi)容矩陣。

在電話會議上，網(wǎng)易高管表示，有道方面近期推出了中國領(lǐng)先的教育領(lǐng)域逐步推理模型“子曰-o1”，憑借其高準(zhǔn)確性和強大的推理能力，已無縫集成到有道人工智能學(xué)習(xí)助手中，獲得了用戶的極佳反饋，并突破了1億用戶。網(wǎng)易云音樂方面，截至去年12月，平臺擁有超過77萬名注冊音樂人，成為中國頂尖的獨立音樂人平臺之一。嚴(yán)選方面在2024年寵物用品和家居用品等核心品類實現(xiàn)了穩(wěn)健增長，鞏固了市場領(lǐng)導(dǎo)地位。

同時，還從網(wǎng)易方面獲悉，最近網(wǎng)易有道、網(wǎng)易云音樂、網(wǎng)易數(shù)智等多業(yè)務(wù)及《逆水寒》手游已接入DeepSeek，整合DeepSeek與自研AI技術(shù)，快速應(yīng)用于教育、音樂、企業(yè)服務(wù)、游戲等領(lǐng)域的產(chǎn)品中。

據(jù)網(wǎng)易方面介紹，網(wǎng)易有道利用DeepSeek-R1的深度推理能力對有道小P、有道詞典、有道智云等多產(chǎn)品進行了升級優(yōu)化，并創(chuàng)新性地推出了全新品類AI答疑筆SpaceOne，將AI能力與教育場景、知識庫優(yōu)勢結(jié)合，解鎖學(xué)科難題深度講解新方式。

網(wǎng)易云音樂方面，其面向創(chuàng)作者研發(fā)的播客生成工具已完成DeepSeek-R1的全能力接入，在接入后創(chuàng)作質(zhì)量得到進一步提升。此外，網(wǎng)易云音樂還將基于DeepSeek-R1大模型，整合自有AI技術(shù)能力，在歌曲智能推薦、音樂資訊搜索、音樂人創(chuàng)作輔助等多領(lǐng)域積極探索。

網(wǎng)易伏羲“有靈·易生諸相”平臺上線滿血版DeepSeek，已接入網(wǎng)易數(shù)智旗下融合通信、服務(wù)營銷、數(shù)字內(nèi)容風(fēng)控、智能數(shù)據(jù)分析、智能開發(fā)等業(yè)務(wù)。與此同時，由DeepSeek驅(qū)動的智能NPC“沈秋索”作為首個擁有虛擬形象的大模型智慧生命體，正式入駐《逆水寒》手游，可與玩家進行深度情感交流。

張書樂對表示，網(wǎng)易在AI與游戲結(jié)合方面一直是行業(yè)內(nèi)的先行者，其開放兼容的理念不僅體現(xiàn)在與暴雪的合作上，也延續(xù)到了對開源大模型的兼容與應(yīng)用。這種策略或許能讓網(wǎng)易在未來的AI應(yīng)用中，像當(dāng)年與暴雪合作一樣，通過取長補短，打造出具有獨特競爭力的產(chǎn)品。

截至2月21日港股收盤，網(wǎng)易上漲1.2%報收160港元/股，市值達到5137億港元。