南財理財通課題組 陳子卉

榜單篩選條件：理財公司成立期滿3個月的“固收+期權”公募產品，同系列同投資周期保留一只，銷售對象包含個人客戶。本文榜單排名來自理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

南財理財通數據顯示，截至2025年2月13日，理財公司“固收+期權”公募理財近三月算術平均凈值增長率和最大回撤分別為0.77%和1.18%。

在181只樣本產品中，18只產品近三月凈值增長率為負數，占比9.94%。

掛鉤大類資產指數的產品領跑本期收益榜單。招銀理財“招睿全球資產動量兩年定開4號A”和興銀理財“豐利興動多策略全球－錢潮封閉式2號增強型A”位列第一和第二，近三月凈值增長率分別為1.94%和1.77%。二者分別掛鉤招銀理財全球資產動量指數、錢潮大類資產趨勢策略指數3.3，近三月漲幅分別為2.70%和1.93%（截至2月13日）。

華夏理財“躍盈封閉式42號（伯克希爾哈撒韋B類股看漲鯊魚鰭）”位列榜單第三，近三月凈值增長率為1.64%，產品募集規模不足兩千萬元，投資期限為120天。該產品掛鉤結構為看漲鯊魚鰭，業績比較基準為0.50%～5.00%（年化）。

該產品掛鉤標的在公募理財中較為少見，為伯克希爾哈撒韋B類股。伯克希爾哈撒韋為股神巴菲特旗下公司。伯克希爾哈撒韋B類股自該產品成立日至2025年2月13日區間漲幅為4.13%，或貢獻部分產品收益。截至2024年末，該產品主要持倉為債券、公募基金、同業存單等。

從新發情況看，“固收+期權”產品掛鉤大類資產指數較為常見。南財理財通數據顯示，1月，理財公司發行9只（按登記編碼核算）“固收+期權”公募理財，其中3只產品掛鉤大類資產指數。交銀理財發行2只掛鉤錢潮大類資產指數的產品，招銀理財新品未選擇自研的招銀理財全球資產動量指數，而是選擇掛鉤中信建投世界大類資產配置指數2.0（WARP2.WI）。

掛鉤股指的新品中，工銀理財、興銀理財各發行一只掛鉤中證1000指數的“固收+期權”理財，招銀理財發行的“招睿美元慧盈（標普500）封閉8號A”掛鉤標普500 指數。招銀理財該產品投資幣種為美元，業績比較基準為2.05%～4.45%（年化）。

近年來，黃金現貨價格震蕩上行。今年2月，倫敦金現更是站上2900美元/盎司。掛鉤黃金新品方面，招銀理財發行“招睿焦點聯動穩進黃金鯊魚鰭9號”，中郵理財發行“鴻錦封閉式2025年第5期（黃金自動觸發策略）”，掛鉤結構為常見的鯊魚鰭和二元看漲自動敲出。

此外，10年期美債收益率起伏頗大，部分機構選擇借助結構性產品抓住其中機遇。光大理財1月發行的“陽光青睿躍樂享19期（10年期美債收益率自動觸發策略）”掛鉤10年期美債收益率。

數據分析師：張稆方