字節(jié)跳動作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠中的巨頭廠商，具備幾大競爭優(yōu)勢：①體量大營收高，有強(qiáng)大經(jīng)營支撐；②具備較強(qiáng)算法能力；③重視 AI，持續(xù)布局及投入；④強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)布局；⑤在 AI 硬件側(cè)發(fā)力。我們認(rèn)為，字節(jié) AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵档弥攸c關(guān)注的。

字節(jié)持續(xù)布局 AI

字節(jié)跳動自 2023 年開始布局 AI 大模型，至今已上線了超過 10 款 AI 應(yīng)用，并且在聊天助手類、視頻類、社交類等多種類，以及海內(nèi)外均進(jìn)行了布局，字節(jié)持續(xù)重視 AI 產(chǎn)業(yè)的布局，有望帶動字節(jié) AI 產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商需求上量，有望充分受益。

豆包 MAU 持續(xù)增長，全球前二國內(nèi)第一

根據(jù) AI 產(chǎn)品榜 11 月榜，豆包 MAU 已達(dá)到近 6000 萬，目前僅次于 ChatGPT 排名全球第二，在國內(nèi)榜單顯著領(lǐng)先位于榜首。豆包 MAU 增長情況良好，產(chǎn)業(yè)鏈尤其算力基礎(chǔ)設(shè)施、硬件側(cè)有望受益。此外，國內(nèi)其他 AI 應(yīng)用如智譜、文小言、KIMI 等 MAU 均有不錯的增長。

看好字節(jié)跳動在 AI 領(lǐng)域持續(xù)投入

字節(jié)跳動作為國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠中的巨頭廠商，具備幾大競爭優(yōu)勢：①體量大營收高，有強(qiáng)大經(jīng)營支撐；②具備較強(qiáng)算法能力；③重視 AI，持續(xù)布局及投入；④強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)布局；⑤在 AI 硬件側(cè)發(fā)力。我們認(rèn)為，字節(jié) AI產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)侵档弥攸c關(guān)注的。

字節(jié) AI 相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)崂恚匾暫诵臉?biāo)的

AIDC: 潤澤科技（機(jī)械組聯(lián)合覆蓋），建議關(guān)注：秦淮數(shù)據(jù)、城地香江等；

交換機(jī)：紫光股份（計算機(jī)組聯(lián)合覆蓋），建議關(guān)注：銳捷網(wǎng)絡(luò)；

液冷：英維克（機(jī)械組聯(lián)合覆蓋）、申菱環(huán)境（家電組覆蓋）等；

光模塊：中際旭創(chuàng)，建議關(guān)注：光迅科技等；

應(yīng)用：彩訊股份、夢網(wǎng)科技等；

物聯(lián)網(wǎng)：移遠(yuǎn)通信、廣和通、美格智能等，建議關(guān)注：樂鑫科技。

風(fēng)險提示：AI 產(chǎn)業(yè)發(fā)展迭代不及預(yù)期，字節(jié) AI 進(jìn)展布局不及預(yù)期，豆包 MAU 增長速度與客戶粘性不及預(yù)期，AI 應(yīng)用發(fā)展不及預(yù)期導(dǎo)致資本開支投入不及預(yù)期，產(chǎn)業(yè)鏈競爭激烈等風(fēng)險