不做重大收購、減持蘋果公司等重要股票，囤積巨額現金儲備……

2024年第三季度，“股神”巴菲特的伯克希爾·哈撒韋公司繼續做著這些事。

11月3日，伯克希爾第三季度報告出爐，有三點值得關注——首先，在第二季度減持近50%所持蘋果公司股票后，三季度伯克希爾-哈撒韋又減持了25%的蘋果股票；利潤方面，季度營業利潤下降超6%，至100.9億美元；現金儲備創下新高，升至3252億美元。

圖片伯克希爾·哈撒韋三季報

三季度減持約25%的蘋果股票

盡管蘋果仍然是該公司的頭號持有股，但其在今年就已出售了超過6億股的蘋果股票。

在第二季度減持近50%所持蘋果公司股票后，截至第三季度末，伯克希爾·哈撒韋又出售了約1億股蘋果股票，相當于減持了約25%的蘋果股票。

目前其所持有的蘋果股份價值為699億美元，低于第二季度的842億美元。自今年年初以來，伯克希爾持有的蘋果總股份已從9.05億股減少了約三分之二。

2016年，伯克希爾·哈撒韋公司首次披露持股蘋果，并在2021年年底前斥資311億美元購買了9.08億股蘋果股票。

雖然不斷減持，但在今年的股東大會上，巴菲特曾表示，蘋果是比可口可樂和美國運通“還要好的企業”，可能仍將是其公司所持有的最大股票。對于減持蘋果的原因，他在股東大會上解釋，拋售蘋果股票是“有道理的”，因為21%的聯邦資本利得稅率可能會上漲。這表明，稅收問題是此次出售的動機，他在年度股東大會上這樣表示：“在目前的情況下，我完全不介意建立現金頭寸。”

不過，不少觀點認為，巴菲特減持可能不僅僅是為了應對稅收問題。核心還是蘋果太貴了，在去年漲幅50%的基礎上，今年蘋果再度暴漲30%，目前依然是全球市值最高的公司。

但美國金融服務公司恒達理財分析師沙納漢（Jim Shanahan）有不同觀點。他表示，拋售是在芒格去世后不久開始的。沙納漢說，巴菲特從不像他的長期合作伙伴芒格那樣，對科技企業駕輕就熟，“如果芒格還活著，也許巴菲特就不會那么積極地拋售蘋果，也許根本不會拋售。”

截至三季度末，伯克希爾·哈撒韋70%的股權投資公允價值集中在美國運通、蘋果、美國銀行、可口可樂和雪佛龍這五家公司。當我們把眼光從蘋果挪開，會發現巴菲特也對美銀大幅減持。10月份，他在出售了價值超過105億美元的美銀股票后，將其在美銀的持股比例降至10%以下。

現金儲備創新高，“避險心態”突出

不過，在巴菲特大幅拋售蘋果的同時，并沒有加大其他股票的倉位，甚至沒有回購自家股票，公司的現金儲備已增至創紀錄的3252億美元。

在今年的股東大會上，巴菲特表示，公司并不急于花錢，“除非我們認為正在做的事情風險很小，可以讓我們賺很多錢”。巴菲特發現市場價格太高，無法找到有吸引力的交易，其公司一直在努力尋找配置其現金儲備的方法。

大量現金及現金等價物引發了人們對巴菲特動機和投資前景的思考。巴菲特曾說，堆積如山的流動資金讓伯克希爾·哈撒韋公司有能力在危機中補救。

分析師塞弗特則表示：“伯克希爾·哈撒韋公司是整個（美國）經濟的一個縮影，囤積現金表明其‘避險’心態，投資者可能擔心這對經濟和市場意味著什么。”

美媒新聞周刊（Newsweek）的報道標題則是——“億萬富翁沃倫·巴菲特在動蕩的選舉前囤積現金”，并分析認為，在今年激烈無比的美國大選日到來之前，市場動蕩不安，而這一大筆現金“可能會在選后派上用場”。

美國消費者新聞與商業頻道（CNBC）指出，巴菲特采取“保守姿態”之際，今年美國股市因預期經濟將在通脹下降和美聯儲持續降息的情況下實現“軟著陸”而大幅上漲。然而，近期利率并未完全配合這一預期，十年期國債收益率在上個月重新攀升至4%以上。

保險承銷業務影響利潤

由于保險承銷業務收入大幅下滑，伯克希爾·哈撒韋公司的營業利潤較上年同期下降6%，從107.6億美元降至100.9億美元，該公司今年第三季度還錄得11億美元的外匯損失。

原因在于該公司的保險業務受到了襲擊美國東南部的兩次颶風的影響。伯克希爾·哈撒韋公司表示，颶風海倫在第三季度造成了5.65億美元的損失，而幾天后襲擊佛羅里達州的颶風米爾頓預計將在第四季度造成13億至15億美元的損失。

聲明不會支持任何總統候選人

相比伯克希爾的財報，市場更關注即將舉行總統大選的巴菲特的政治立場。但當地時間10月23日，伯克希爾在官網發表聲明稱，巴菲特不會為政治候選人背書和提供支持。

伯克希爾·哈撒韋公司“罕見”在其網站發布聲明稱：“鑒于社交媒體使用率不斷上升，關于巴菲特代言投資產品及他支持政治候選人的虛假聲明層出不窮。”聲明強調：“巴菲特現在沒有，將來也不會為投資產品背書或支持政治候選人。”

記者李鑫智綜合報道