9月23日訊（記者 胡劼）繼保代新規出爐后，首批保代D類名單遭監管公示，這標志著保薦業務的監管力度再次升級。

根據中證協官網數據，保薦代表人分類名單D（暫停業務類）目前共公示16名保代，分別是中信建投劉能清、邱榮輝、汪家勝；廣發證券王鑫；中金公司楊磊杰；東北證券張旭東；中天證券鄭克國；山西證券楊麗君；華龍證券李紀元、趙宏志；海通證券賈文靜、李春；廣發乾和投資有限公司何寬華、肖晉、許戈文和朱保力。涉及保薦項目包括紫晶存儲、美尚生態景觀、金剛石、樂視網、藍山科技、康美藥業。

圖片中證協官網

業內較為關注保代被納入D類名單的依據，這涉及到為何是這16名保代“榜上有名”，以及后續又有哪類保代將受到此名單的約束？

從D類名單分類規則來看，“上榜”主要涉及兩大因素。一是根據證券公司保薦業務規則規定，公示最近三年內受過證監會行政處罰的保薦代表人名單；二是被證監會采取認定為不適當人選、被行業自律組織采取認定不適合從事相關業務或暫不接受簽字的文件或暫不受理出具的相關業務文件等紀律處分且在執行期的時任保薦代表人名單。

從進入名單的事由來看，保代只有在出現較為嚴重的違法違規行為，面臨執業資格暫停或被證監會行政處罰時，才可能被記入D類。

“雖然近期券商投行業務被開出的罰單較多，但還是以下發警示函為主。如果保薦代表人近三年內受過證監會行政監管措施、行業自律組織紀律處分或自律管理措施，則會被歸到C類，而不是D類。”一位券商投行業務人士對記者表示。

從期限限制來看，D類名單并非固定名單，而是具有動態調整的特性。隨著監管措施的陸續公布，會有新的保代被納入該名單；同時，隨著“暫停業務措施結束”等既往監管措施的到期，也將有一批保代會被調出該名單。

記者關注到，對于第一批D類名單的公布，有人調侃“時間一到，換個馬甲照樣接著奏樂、接著舞”。不過，調侃歸調侃，被記入D類名單的影響還真不是“灑灑水而已”。

“被列入D類名單，幾乎意味著要和相應市場揮手告別。”一位投行人士告訴記者。

以首批D類名單中的何寬華、肖晉、許戈文和朱保力4位保代為例，盡管他們被處罰的日期在2020年，但被采取認定為不適當人選以及相關措施的時長在10年至20年，這意味著他們還要長期被公示在D類名單中。

此外，根據中證協官網信息，這4位保代目前都轉到券商的另類投資子公司，身份也從昔日的保薦代表人變為一般從業人員，機構和身份的雙雙轉換無疑會帶來較大的心理落差，既定的職業發展路徑也會受到巨大沖擊。

“只有加強合規意識、優化風控機制，更加盡職盡責地開展工作，才能在更大程度上避免因執業不當對個人聲譽的影響。”一位資深投行人士指出。

整體來看，此次新增的D類名單將促進保薦代表人更加清晰地認識到自己的責任邊界和執業風險，有助于加快保薦代表人的優勝劣汰，提升證券公司及其從業人員的專業素養和服務能力，更好發揮資本市場“看門人”作用，服務資本市場的高質量發展。（ 胡劼 hujie@lanjinger.com）