9月10日上午，在國泰君安證券的2024年半年度業績說明會上，該公司董事長朱健就近期吸收合并海通證券的相關事宜回應了投資者們的關切。

響應戰略打造一流投行

朱健表示，此次重組旨在響應國家戰略、推動打造一流投資銀行，符合兩家公司的戰略發展方向，有助于雙方優勢互補，增強核心功能，提升金融服務實體經濟能級，為進一步優化上海市金融國資布局、促進證券行業高質量發展貢獻力量。

針對后續具體的整合計劃及業務規劃，朱健強調，本次重組的具體合作方案以雙方進一步簽署的交易文件為準。且本次重組尚需履行必要的內部決策程序，并需經有權監管機構批準后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。

半年報顯示，國泰君安證券2024年上半年實現營業收入170.70億元，歸屬于上市公司所有者的凈利潤50.16億元。朱健還提到，2024年上半年，公司國際業務著力夯實核心業務能力，加強跨境一體化管理，務實推進戰略布局，不斷提升海外子公司的市場影響力，收入顯著增長。

在此期間，其國際化布局取得積極進展，英國子公司完成首批權益類北向客需交易，澳門子公司完成首筆港股經紀交易，越南子公司股票納入MSCI前沿市場指數。2024年6月末，客戶資產托管金額較上年末增長8.4%；投行業務承銷債券規模1877億港元、同比增長169.7%，在中資券商中規模排名升至第2位。

航母券商漸行漸近

Wind數據顯示，截至9月6日收盤，僅A股市場而言，國泰君安總市值為1308.85億元，海通證券總市值為1145.73億元。這意味著，這樁證券行業史無前例的大并購，預計對價高達千億元人民幣，是全球范圍內自2008年以來國際投行界第一大并購項目。

按照2023年數據測算，合并后新機構的總資產、歸母凈資產將分別達1.68萬億元、3300億元，均處于行業首位。另有國際機構測算，新機構的市值預計將在全球券商排名第13位。

這與今年4月，新“國九條”中提到的“支持頭部機構通過并購重組、組織創新等方式提升核心競爭力”，以及證監會明確“到2035年形成2至3家具備國際競爭力與市場引領力的投資銀行和投資機構”的目標不謀而合。

業內人士評價稱，國泰君安證券、海通證券同為大型綜合性券商，在業務結構、數字科技、合規風控、科創金融、國際布局等方面各具特色。此次合并，有利于雙方共享專業能力和客戶資源，提升集約管理水平與運營效率。也有利于推動優勢互補，完善重點領域、產業、區域布局，全面增強核心競爭力，提升服務實體經濟能級。

值得注意的是，此次合并的兩家券商同屬上海國資——國泰君安證券實際控制人為上海國際集團有限公司，海通證券第一大股東為上海國盛（集團）有限公司。在此背景下，兩家合并將催生出一家航母級券商，不僅有利于國有資產規模化發展，也將為企業市值提振、國有資產保值增值奠定基礎。

責編：王璐璐

校對：劉榕枝??